Marché photovoltaïque 2026 : une reconfiguration structurelle aux conséquences durables

Matières premières critiques : une pression croissante sur les coûts

Polysilicium : rebond brutal après deux ans de baisse

Le prix du polysilicium chinois de grade N a bondi de 9,83% en une semaine début janvier 2026, atteignant 59 200 CNY/tonne selon la China Nonferrous Metals Industry Association. De nombreuses transactions se concluent désormais au-delà de 60 000 CNY/tonne, marquant une rupture nette avec la trajectoire baissière observée depuis 2023.

Cette hausse résulte de la réduction des taux d’utilisation des capacités de production, les producteurs cherchant à défendre leurs marges après des années de prix inférieurs aux coûts de production. Parallèlement, la demande des fabricants de wafers reste soutenue malgré les incertitudes macroéconomiques.

Argent : envolée historique portée par le photovoltaïque

Le prix de l’argent a atteint un record historique à 83,62 USD l’once fin décembre 2025, soit une hausse de près de 150% sur l’année. L’industrie photovoltaïque consomme désormais plus de 25% de la production mondiale d’argent, soit environ 220 millions d’onces en 2025.

Le marché connaît son cinquième déficit annuel consécutif, avec un écart entre offre et demande de 95 millions d’onces en 2025. Pour les fabricants de cellules, l’argent représente désormais 16 à 17% du coût total d’un module, et jusqu’à 30% du coût de production d’une cellule.

Face à cette pression, les industriels accélèrent les programmes de réduction : les cellules hétérojonction (HJT) ont réduit leur consommation à 75 mg par cellule en 2025, soit une diminution de 34,8% en un an.

Cuivre : tensions persistantes sur l’approvisionnement

Le cuivre, essentiel pour le câblage photovoltaïque maintient des prix élevés autour de 10 500-11 000 USD/tonne après avoir atteint un record à 11 771 USD/tonne en décembre 2025.

La production minière mondiale devrait croître de seulement 3,3% en 2026, insuffisant pour répondre à la demande. Le marché mondial du cuivre raffiné devrait connaître un déficit de 150 000 à 304 000 tonnes en 2026, prolongeant les tensions d’approvisionnement sur les câbles DC et AC des installations solaires.

Tournant stratégique chinois : suppression des ristournes TVA à l’exportation

Une décision politique majeure

Le 9 janvier 2026, la Chine a annoncé la suppression totale de la ristourne de TVA à l’exportation (9%) pour les produits photovoltaïques à partir du 1er avril 2026. Cette mesure touche les wafers, cellules, modules et onduleurs.

Pour les batteries et systèmes de stockage d’énergie proposé par exemple par Ecostal Belgique et Ecostal France, la ristourne sera réduite de 9% à 6% entre avril et décembre 2026, avant suppression complète au 1er janvier 2027.

Impact quantifié sur les prix

L’impact sur les coûts d’exportation est estimé entre 5 et 8% à court terme. Pour un module TOPCon vendu 0,082 USD/Wc FOB Chine, la suppression de la ristourne pourrait porter le prix à environ 0,089-0,090 USD/Wc, soit une hausse de 9-10%.

Cette politique marque une transition du modèle industriel chinois : d’une stratégie axée sur le volume vers une approche privilégiant qualité et rentabilité. Cette évolution vise à restaurer des marges après des années de guerre des prix ayant conduit à des pertes cumulées de 1,54 milliard USD au premier semestre 2025 pour les principaux fabricants.

Fenêtre d’opportunité au premier trimestre 2026

La période transitoire jusqu’au 1er avril génère un rush à l’export massif. Les fabricants chinois cherchent à maximiser leurs exportations avant l’échéance, créant une pression intense sur les capacités logistiques maritimes mais offrant une fenêtre d’opportunité pour les acheteurs européens capables de sécuriser des volumes dans des conditions tarifaires encore favorables.

Implications concrètes pour les acteurs européens

Défis opérationnels

Pour les distributeurs comme Yomatec et Solexis, et les intégrateurs comme SigueSol, cette conjonction de facteurs se traduit par :

• Volatilité accrue des prix : les écarts entre deux commandes espacées de quelques semaines peuvent atteindre 5 à 10%, contre 2 à 3% en conditions normales
• Complexification de la planification budgétaire : établissement de devis fermes plus difficile sur plusieurs mois
• Tensions logistiques : allongement des délais de transport et disponibilité contrainte des conteneurs au premier trimestre 2026
• Arbitrages techniques évolutifs : modification de l’équation économique entre différentes technologies de cellules

Leviers de réponse

Plusieurs stratégies permettent de maintenir la compétitivité :

• Gestion dynamique des stocks : anticiper les commandes sur les fenêtres d’opportunité
• Diversification des sources : réduire la dépendance à un seul fournisseur ou zone géographique
• Optimisation système : ingénierie de valeur pour réduire la sensibilité aux prix des matières premières
• Contractualisation adaptée : clauses de révision indexées, contrats cadres avec sécurisation de volumes

L’approche Ecostal Group : accompagner la transformation

Chez Ecostal Group, nous considérons ces évolutions comme l’opportunité de renforcer notre valeur ajoutée auprès de nos partenaires professionnels à travers l’Europe :

• Veille de marché permanente sur les prix des matières premières, décisions réglementaires et tensions d’approvisionnement
• Diversification de l’offre à travers nos marques spécialisées selon les marchés et besoins
• Accompagnement technique pour optimiser les architectures système et maximiser le ratio performance/coût
• Solutions intégrées via SigueSol pour les projets complexes (carports, C&I, agrivoltaïsme)
• Présence locale en Belgique, France, Luxembourg, Suisse, Italie et Espagne

Le marché photovoltaïque 2026 s’annonce exigeant, mais les fondamentaux de la transition énergétique restent intacts. Dans ce contexte de reconfiguration structurelle, nous restons proches de vous, à l’écoute, pour vous aider à avancer en toute confiance, projet après projet.